深夜！美联储，降息大消息！

美联储最青睐的深夜通胀指标出炉。

北京时间9月26日晚间，美联美国商务部经济分析局发布的储降报告显示，美联储最青睐的息大消息通胀指标—美国8月核心PCE物价指数（剔除食品和能源）同比增长2.9%，环比增长0.2%，深夜均符合预期。美联对此，储降美国总统特朗普评论道：“经济表现不错，息大消息价格下降。深夜”

华尔街分析人士指出，美联美国8月核心PCE通胀基本维持稳定，储降这可能会让美联储保持既定的息大消息降息节奏。据CME“美联储观察”，深夜截至北京时间27日06:30，美联美联储10月维持利率不变的储降概率为10.2%，降息25个基点的概率升至89.8%。

受此影响，美元指数短线跳水，日内一度跌至98.1338，跌近0.4%；COMEX黄金期货一度涨超1%，日内最高报3814.4美元/盎司；美股三大指数全线走高，截至收盘，道指涨0.65%，标普500指数涨0.59%，纳指涨0.44%。

重磅数据出炉

北京时间9月26日晚间，美国商务部经济分析局发布的数据显示，美国8月个人消费支出（PCE）物价指数同比增长2.7%，符合预期，前值为2.6%；环比增长0.3%，亦符合市场预期。

美国8月核心PCE物价指数（剔除食品和能源）同比增长2.9%，符合预期，前值为2.9%；环比增长0.2%，亦符合预期，与7月持平。

报告显示，美国8月实际消费支出增长0.4%，高于市场预期的0.2%。这一强劲表现为当前季度经济增长提供了有力支撑，延续了此前季度超预期增长的势头。

美国8月个人消费支出增幅超预期，基本通胀压力保持稳定，彰显出美国消费的韧性。

从支出结构来看，8月的消费增长主要由商品消费驱动。数据显示，商品支出环比攀升0.7%，反映出消费者在家具、服装和娱乐休闲用品等非必需品上的购买意愿依然强劲。

相比之下，服务支出的增长步伐则更为温和。有迹象表明，尽管关税可能推高了部分商品价格，但消费者，尤其是高收入群体，仍在持续支出。

数据还显示，美国8月个人收入环比增长0.4%，高于预期的0.3%；个人支出环比增长0.6%，同样高于预期的0.5%。

上述数据发布后，交易员加大了对美联储降息预期的押注。据CME“美联储观察”，截至北京时间9月27日06:30，美联储10月维持利率不变的概率为10.2%，降息25个基点的概率升至89.8%；美联储12月维持利率不变概率为2.8%，累计降息25个基点的概率为32.1%，累计降息50个基点的概率为65.1%。

有分析师称：“在美国股市回调之后，这份数据可以把观望的买家拉回场内，没有坏消息就是好消息”。

B. Riley Wealth的分析师Art Hogan表示，PCE通胀报告没有出现意外情况，美联储将能够按计划继续降息。这一数据“可以让美联储继续关注其充分就业目标，从而为利率正常化提供空间”。美国9月的就业报告将于下周五公布。

另据最新发布的数据，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值55.1，低于预期的55.4，前值为55.4；美国9月一年期通胀率预期终值为4.7%，低于预期的4.8%，前值为4.8%。

美股开盘后，三大指数集体反弹，截至收盘，道指涨0.65%，纳指涨0.44%，标普500指数涨0.59%。

美股大型科技股多数走强，特斯拉大涨超4%，英伟达、微软、谷歌、亚马逊均小幅收涨。

热门股方面，格芯一度大涨超12%，英特尔一度大涨超6%，有消息称，美国计划出台芯片生产新规以降低对海外依赖。

美联储官员最新发声

美东时间9月26日，美联储负责金融监管的副主席米歇尔·鲍曼在演讲中表示，美联储需要“果断且主动地行动”，应对劳动力市场脆弱的新兆头。美联储在应对就业风险方面有落后于形势的风险，如果这些状况持续，未来可能不得不更快且更大幅调整政策。

同日，美国里士满联储主席托马斯·巴尔金表示，他认为通胀或失业率大幅上升的风险都有限，这让美联储在讨论进一步降息时能够平衡其双重目标。

巴尔金周五在彼得森国际经济研究所发表讲话称，“我们的重点更多在于平衡。”巴尔金的讲话稿发布于美国8月PCE通胀数据公布之前。

对于市场热议的通胀上行与就业市场恶化风险，巴尔金表示，有理由对这两方面风险保持“乐观”。这也凸显出他认为一些“鸽派”货币政策制定者主张的“加速降息”并非迫在眉睫，选择站队中性立场与“鹰派”立场FOMC票委所在的“谨慎降息”阵营。

但巴尔金指出，由于移民政策变化也在放缓劳动力增长速度，失业率的变动幅度可能会受到限制。

他表示，企业希望将更高的进口成本转嫁给消费者，但此前物价上涨已可能让消费者预算承压，这种来自消费者的抵触情绪，或许会限制新进口关税对整体通胀的推升幅度。

巴尔金称：“我们知道关税政策正影响企业的投入成本，但消费者的抵触应会限制物价上涨的幅度。另外相关数据反映，尽管就业增长已大幅放缓，但失业率仍保持相对稳定。”

另外，巴尔金还指出，（公众）对美联储的沟通方式似乎存在高度不满。

责编：王璐璐

排版：刘珺宇

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